悠閑度日的香港銀行家 心中實則萬般惆悵
【彭博】— 每周工作八十個小時，動輒數十億美元的交易，獎金拿到手軟，香港投資銀行家曾過著緊張而又富足的生活。
如今這一切如過往雲煙。數十年來讓投銀家如魚得水的中國大單猶如蒸發一般。銀行和律所都在裁員，留下來的顧問追著小單工作，或者去休個長假。
「投資銀行家和顧問高大上的黃金時代幾乎一去不復返，」從業20多年的投資銀行家Veronique Lafon-Vinais表示，目前他在香港科技大學商學院教授金融學。
今年全球交易都不景氣，彭博匯編數據顯示，中國內地和香港的併購交易規模約1,850億美元，下降了6%，勢將創下2013年以來最低水平，僅略高於此後年度平均規模的一半。
IPO交易的下降更為極端。今年香港IPO市場勢將創下2001年以來表現最差一年，僅有46億美元。與三年前520億美元的融資規模相比僅是滄海一粟，比過去十年310億美元的均值下降了85%。
根據對十幾位顧問的採訪，明年的市場環境預計仍將充滿挑戰，有人表示至少要到2025年交易活動才能回升。由於涉及敏感信息，接受採訪的顧問要求匿名。
他們提到，很多問題還比較突出，諸如海外融資成本上升、市場動盪、中美緊張關係以及中國對房地產、科技和金融等行業的整頓等。香港股市估值下跌，再加上監管收緊，也在讓中國企業打消上市念頭。
就在上周，阿里巴巴集團取消了雲業務分拆計畫，並宣布擱置盒馬的首次公開募股(IPO)計畫，令投資者感到震驚。
投資銀行業環境的變化，讓銀行家少了些傲氣，也更加節儉。商務艙旅行和高費用開支也被削減，很多面對面的會議被Zoom電話取而代之。
隨著交易規模和數量的下降，過去難得休息的許多顧問，如今有了大把時間可以利用。
有位資深投資銀行家休了一個月的假，帶著兒子從吉爾吉斯/中國邊境通過陸路前往土耳其，每天預算在40美元。另一位銀行家今年休了兩回假，在挪威的峽灣和加拿大山地徒步旅行了四個星期。還有一位銀行家帶著她的家人去義大利和瑞士阿爾卑斯山旅行。其他人則去紐西蘭、克羅地亞和法國南部長住了一段時間。
擔心工作
以前經常加班的銀行家開始陪伴起家人。一位銀行業高管現在樂此不疲地每周帶女兒參加曲棍球訓練，與妻子一起吃晚飯。高端健身房的生意好了起來，很多銀行家工作日也經常鍛煉身體。
然而，四處旅行和更輕鬆的生活方式背後，掩藏著對未來的焦慮。
「在當前交易活動下降、金融業裁員的大環境下，人們喜歡休個長假，但我覺得他們也擔心離開辦公室太久，」專注於亞洲的投資諮詢公司BDA Partners的合夥人Simon Kavanagh表示。「他們擔心休假回來後工作就沒了。」
可以肯定的，銀行業面對著全球交易下滑的局面。彭博匯編數據顯示，今年美國的併購交易規模為1.4萬億美元，至十年低點。就IPO而言，今年在美國交易所籌集的規模約為250億美元，雖與2022年相比略有上升，但與2021年大獲豐收時相比下降了90%以上。
考慮到中國經濟衰退的持續時間和深度，以及前景不太明朗，早年大舉擴張的銀行行動起來。過去一年，包括高盛集團和摩根士丹利在內的華爾街銀行在香港多輪裁員。
彭博新聞社上月報導，瑞銀集團全球銀行部門在亞洲裁員約7%，此次裁員主要涉及專注於中國業務的駐香港員工，其中包括幾位董事總經理。摩根大通6月份裁掉約30個亞洲投銀崗位，香港和中國內地的員工受到的衝擊最大。
悠閑度日的香港銀行家 心中實則萬般惆悵
【彭博】— 每周工作八十個小時，動輒數十億美元的交易，獎金拿到手軟，香港投資銀行家曾過著緊張而又富足的生活。
如今這一切如過往雲煙。數十年來讓投銀家如魚得水的中國大單猶如蒸發一般。銀行和律所都在裁員，留下來的顧問追著小單工作，或者去休個長假。
「投資銀行家和顧問高大上的黃金時代幾乎一去不復返，」從業20多年的投資銀行家Veronique Lafon-Vinais表示，目前他在香港科技大學商學院教授金融學。
今年全球交易都不景氣，彭博匯編數據顯示，中國內地和香港的併購交易規模約1,850億美元，下降了6%，勢將創下2013年以來最低水平，僅略高於此後年度平均規模的一半。
IPO交易的下降更為極端。今年香港IPO市場勢將創下2001年以來表現最差一年，僅有46億美元。與三年前520億美元的融資規模相比僅是滄海一粟，比過去十年310億美元的均值下降了85%。
根據對十幾位顧問的採訪，明年的市場環境預計仍將充滿挑戰，有人表示至少要到2025年交易活動才能回升。由於涉及敏感信息，接受採訪的顧問要求匿名。
他們提到，很多問題還比較突出，諸如海外融資成本上升、市場動盪、中美緊張關係以及中國對房地產、科技和金融等行業的整頓等。香港股市估值下跌，再加上監管收緊，也在讓中國企業打消上市念頭。
就在上周，阿里巴巴集團取消了雲業務分拆計畫，並宣布擱置盒馬的首次公開募股(IPO)計畫，令投資者感到震驚。
投資銀行業環境的變化，讓銀行家少了些傲氣，也更加節儉。商務艙旅行和高費用開支也被削減，很多面對面的會議被Zoom電話取而代之。
隨著交易規模和數量的下降，過去難得休息的許多顧問，如今有了大把時間可以利用。
有位資深投資銀行家休了一個月的假，帶著兒子從吉爾吉斯/中國邊境通過陸路前往土耳其，每天預算在40美元。另一位銀行家今年休了兩回假，在挪威的峽灣和加拿大山地徒步旅行了四個星期。還有一位銀行家帶著她的家人去義大利和瑞士阿爾卑斯山旅行。其他人則去紐西蘭、克羅地亞和法國南部長住了一段時間。
擔心工作
以前經常加班的銀行家開始陪伴起家人。一位銀行業高管現在樂此不疲地每周帶女兒參加曲棍球訓練，與妻子一起吃晚飯。高端健身房的生意好了起來，很多銀行家工作日也經常鍛煉身體。
然而，四處旅行和更輕鬆的生活方式背後，掩藏著對未來的焦慮。
「在當前交易活動下降、金融業裁員的大環境下，人們喜歡休個長假，但我覺得他們也擔心離開辦公室太久，」專注於亞洲的投資諮詢公司BDA Partners的合夥人Simon Kavanagh表示。「他們擔心休假回來後工作就沒了。」
可以肯定的，銀行業面對著全球交易下滑的局面。彭博匯編數據顯示，今年美國的併購交易規模為1.4萬億美元，至十年低點。就IPO而言，今年在美國交易所籌集的規模約為250億美元，雖與2022年相比略有上升，但與2021年大獲豐收時相比下降了90%以上。
考慮到中國經濟衰退的持續時間和深度，以及前景不太明朗，早年大舉擴張的銀行行動起來。過去一年，包括高盛集團和摩根士丹利在內的華爾街銀行在香港多輪裁員。
彭博新聞社上月報導，瑞銀集團全球銀行部門在亞洲裁員約7%，此次裁員主要涉及專注於中國業務的駐香港員工，其中包括幾位董事總經理。摩根大通6月份裁掉約30個亞洲投銀崗位，香港和中國內地的員工受到的衝擊最大。
另辟天地
招聘公司Hays Plc駐香港的董事總經理Sue Wei表示，由於交易活動寥寥無幾，很多分析師乃至董事總經理在離開投銀，尤其是那些專注於中國項目的銀行家。
有些人考慮從事新的職業。一家跨國銀行的資深併購銀行家和他的整個團隊被裁後，他決定離開這個拼打將近30年的行業。現在正在考慮創辦初創企業，或找家公司擔任董事會顧問。
薪酬方面也受到衝擊，亞洲投資銀行家的薪酬為全球金融危機以來最低。
併購交易活動減少，也波及了律所和諮詢公司等其他行業。
年利達律師事務所在中國各地的辦公室裁員了30名律師。大成律師事務所將剝離其中國業務。
「當前市場非常有挑戰，可能是我職業生涯中見過最嚴峻的交易環境。」Ashurst LLP律所駐香港的合夥人、亞洲公司交易業務的聯席主管Frank Bi表示。「交易撮合者需要適應新的現實，找到新的業務成長方式。」
以前不起眼的小項目也成了銀行家追著去搶的香餑餑。
據知情人士透露，今年早前一家私募股權公司考慮以約3億美元出售香港醬油生產商淘大，約有15家國際銀行想幫助該公司尋找買家。最終花旗拿到了這一項目。
原文標題Hong Kong Bankers Have Lots of Free Time, Anxiety as Deals Slump
—聯合報導 Filipe Pacheco、Ishika Mookerjee、Fareed Sahloul.
一
後話
是現實況，並無誇大！
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