銀行家堅守香港 富人湧向新加坡

亞洲金融雙城記：銀行家堅守香港 富人湧向新加坡

【彭博】-- 近來，資金管理圈的大佬們對新加坡真是愛不釋手。億萬富豪雷·達裡奧在當地設立據點管理一些個人財富。Ken Griffin和Steve Cohen則是大舉招兵買馬。

從新加坡立國的最初幾年起，心心念念就是要成為世界資金流的重鎮之一。作為財富的避風港和資產管理公司的中心，這個「亞洲瑞士」打下不少勝仗，名聲已經超越亞洲這個區域。去年，大批金融行業人士和企業湧入新加坡，以擺脫香港嚴厲的防疫清零政策；但要取代香港成為交易中心及全球銀行在尋求進軍中國的大本營，新加坡還有很長的一段路要走。

根據央行數據，資產管理行業管理的財富在短短六年內翻了一番，達到約4萬億美元，其中約80%來自海外。貝萊德在新加坡大舉擴張，今年關閉香港股權團隊的安大略省教師養老金計畫如法泡制。甚至瑞士的銀行也不落人後：瑞銀集團的辦公室佔據新加坡黃金購物區的整個街區，擁有3,000名員工、私人健身房。它現在是瑞銀在亞洲最大的業務。

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資金管理公司Gordian Capital Singapore Pte.聯合創始人Mark Voumard說，亞洲突然變得熱門的不僅僅是一個細分市場——我們看到大家都有所配置。

瑞士作為全球財富管理龍頭的桂冠目前還算戴得牢靠。但波士頓顧問集團預測，未來五年，在新加坡註冊的外國財富將成長9%，遠遠超過瑞士。瑞士許多的吸引力，新加坡也具備：包括政治穩定和受過高等教育的勞動力。但新加坡還具備低所得稅率、資本利得或遺產稅都是零，以及鼓勵跨國公司設立亞洲總部的特色。新加坡位於東南亞中部的黃金位置，對專注於該地區的投資經理具有吸引力。

一些全球最大的資金管理公司都在新加坡配置人力，包括Marshall Wace、Griffin的Citadel Enterprise Americas和DE Shaw。億萬富豪Cohen的Point72資產管理公司已擴大新加坡團隊超過50%，達到100人。根據新加坡金融管理局(MAS)的最新數據，總體而言，對沖基金資產在2021年成長30%，達到2,570億新加坡元（1,910億美元），創下有史以來最大的美元增幅。

根據MAS估計，新加坡家族理財室的數量從2020年的400家增加到去年底的1,100家。新加坡的激勵措施包括2019年的稅收改革以及為超級富豪提供快速居留權的計畫。該國最大銀行星展集團執行長Piyush Gupta在對問題的書面答覆中說，新加坡將繼續受益於財富和資產流動。新加坡受益於其作為避風港、高效的金融體系以及東西方之間橋樑的地位。

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其他金融中心最近遇到的麻煩為新加坡帶來額外的優勢。今年，瑞士信貸集團倒閉，當局匆匆安排由瑞銀集團接手，瑞士作為金融中心的地位受到動搖。由於富裕客戶將資金存放在新加坡等其他地方，瑞信已出現超過1,000億瑞士法郎（合1,110億美元）的資金外流。IMD商學院教授Arturo Bris在這兩家銀行合併時指出，新加坡人正在為瑞信倒閉而開香檳。

在香港，銀行家和投資者對中國在政治上的收緊越來越感到不安，中美緊張關係惡化又加劇這種疑慮。根據加拿大智庫Fraser Institute彙編的最新排名，半個世紀以來一直是最自由經濟體的香港，將寶座拱手讓給新加坡，原因是更嚴格的法規和司法獨立受到的侵蝕。由於中國經濟放緩和房地產危機，來自內地業務不斷減少，促使金融業者在香港裁員。

儘管如此，新加坡也面臨自己的挑戰。根據透明國際的清廉指數，新加坡在全球排名第五，但最近因一些醜聞而蒙塵。交通部長在腐敗調查中被捕並被保釋，兩名議員則因婚外情而辭職。8月份，當局指控10名外國人洗錢，並沒收了超過28億新加坡元的資產，包括房產、豪車和現金。

種種不堪讓全球一些大型銀行陷入困境，並促使當局針對境外流入的資金加強審核。這也為家族辦公室業務蒙上了陰影：貿工部政務部長陳聖輝10月3日在國會表示，至少一名被告可能與家族辦公室有關聯。陳聖輝說，雖然政府歡迎合法業務，但金管局最近宣布計劃，將對家族辦公室實施更嚴格的反洗錢管制。

在爭奪亞洲頂級金融中心的大戰中，香港仍然佔上風，至少就華爾街而言是如此。對於希望打入世界第二大經濟體的企業來說，香港仍是第一站；新加坡位處東南亞，經濟腹地小得多。這個由10個國家組成的地區擁有6.8億人口和3萬億美元經濟，中國則有14億人口和18萬億美元經濟。根據Preqin Ltd.的數據，雖然新加坡一直在吸引一些中國財富，但香港仍然為銀行家提供了大量的高淨值客戶，亞洲近一半的對沖基金經理都駐香港。

一些在疫情嚴格限制期間移居新加坡的投資銀行家正陸續返回香港。據因資訊未公開而不願具名的高管透露，一家華爾街銀行已將近一半先前離開的員工調回香港，瑞銀先前20多位由香港轉調他地的員工中，約三分之一已返回。

新加坡資本市場規模較小，意味著它無法在交易或股票方面與香港一較高下，但這些正是華爾街亞洲營收的最大來源之一。香港股市總市值約5萬億美元，是新加坡4,000億美元的12倍多。2023年新加坡首次公開募股(IPO)籌集的資金不到2,000萬美元，年減 95%。香港IPO則還有30億美元，雖然比前一年下降68%。

新加坡的房地產榮景推升本已高昂的租金成本，在負擔能力上縮小了香港(傳統上較新加坡貴)的差距。同時，從事金融業的香港人往往收入較高。根據eFinancialCareers的2022年報告，香港金融人士平均總薪酬(包括薪資和獎金)接近30萬美元，比新加坡同行高出52%。一些在新加坡與香港之間來去的金融專業人士承認，他們懷念香港的夜生活和亂哄哄的喧囂。

對全球銀行的現實是：香港難以取代。但一些公司尋求在該地區實現多元化或為中國以外更廣泛的亞洲業務建立基地，新加坡正從中受益。招聘公司Robert Walters駐香港董事總經理John Mullally說，銀行和金融服務公司總體上已經在新加坡開設了更大的業務，或者在亞洲尋求某種雙樞紐型策略。

原文標題The Rich Flock to Singapore as Bankers Stick With Hong Kong

(增加8-11段內容)

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