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「東來」機會與「西去」風險?

「東來」機會與「西去」風險

頭條日報  敬告樓市 2023-04-14

東升西降是大趨勢!在投資上我們將會遇上大機遇!但亦會遇上大災劫!因為「東升」的同時我們亦要面對「西降」!單從市場角度去看,已看到西方放縱量化貨幣,更甚不肯面對泡沫爆破,還繼續飲鴆止渴去透支催谷表象經濟!當然,迷信霸權肆意用制裁去凍結其他競爭國家的戶口,甚至一連串類似英國禁止銀行派息予小股東及瑞信的事件等等,也令很多人都認為對大小投資者不公道!西方制度令到很多人都失去了信心,用「失信於天下」來形容不為過!日益倚賴霸權、迷信去維持的西方信用體系已經響起了警鐘!那麼香港投資者如何自處?


首先作為投資者,筆者希望香港的金融監管機構嚴陣以待,關注香港可以買到的投資產品會否有隱含一些條文,令到消費者甚至乎資深投資者都會錯誤判斷所投資產品的風險!投資者亦應重新檢討自己的投資組合,就新形勢去重新調配!甚至有必要去為新形勢去做一些功課,了解更多的數據去重新認識得更多!

筆者個人認為投資者應該增加投資組合裡面的現金比例,在隱含風險的局勢中,減債(即是減少借貸)是可以令到自己賺取將來更多的「機會成本」!「減債等於增持」在當下的環境是一個精明的策略,減債除了可以令到投資者在未來日子裡面有更充分的增持能力之外,亦增加了在風險中的持貨能力(Holding Power)!而持貨能力亦是地產投資的賺錢關鍵,因為地產幾乎唯一的風險就是「斷供」!

但是筆者想給多一點細緻的意見,基本上在一般情形之下,三成的槓桿是安全的,不過一些高泡沫的投資產品價格下跌(如近年的商舖價格下跌),或者特殊的市場調整(如近年的香港股市價格下跌),又或者是一些投資產品「write-off」(好像瑞信的逾1300億AT1債券價值清零一樣),遇上以上情況就算三成槓桿(即資產值裡面只是三成有借貸)都一樣可能要面對銀行通知補倉!筆者強調現在有不少人都是準備退休的,他們將供滿了的物業去借貸來買一些銀行所謂「冇得輸」的債券或投資產品!當遇上西方的信用危機時候,很多「炸彈」可能就在我們身邊!

香港的房地產尤其是住宅項目,在三年疫情、一年暴動再加上現在面對東升西降局面,筆者認為房地產是一個暫時見到最安全的投資產品!根據差估署指數,香港住宅的樓價只是下跌16%左右,回望過去兩個月有很多住宅板塊已回升了10%或更高的比例,這個成績比很多相對下跌得「雞毛鴨血」的普遍投資項目,住宅投資項目的表現算是驕人的。

房地產的基礎是住宅的租金,而住宅是人生存必須要使用的空間,相對在無常的環境中是最穩健的一個投資項目,尤其是在香港!房地產的住宅板塊還有一個很大的優勢,很多人認為住宅市場是從未出現過逼倉(或補倉)的情況,銀行絕少在住宅項目行使逼倉這個權利,其實正正是房地產住宅的優勢。


西去東來的趨勢會帶來很多機會,但是我們掌握這個機會的同時亦要面對很多的困難,大家不要錯過機會,亦不要忽略危機!


2023年4月14日
汪敦敬 博客 


後話

又來玩這套東升西降、東來西去,玄來玄去之類去吹銷樓市。是東去西降,南來北升又為何不可?

假若西方經濟倒塌,環球化下東方又或香港(國際金融中心)可否所謂「獨善其身」?金雞獨立?假若戰爭不幸地發生,地產樓市(流動資產?)會唯我獨尊?

然而,依現況各地產佬四出吹谷樓市,是無可厚非,因是生意經也是飯碗嘛。但怕過度吹噓令市道反形成緊張氣氛。

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